Обзор рынка Forex за неделю с 16 по 20 мая и прогноз на следующую неделю

Рост доллара, который прогнозировали аналитики Форекс Клуба на прошлой неделе, не заставил себя ждать. Причем темпы его укрепления даже превзошли те отметки и уровни, на которые ориентировались специалисты компании в своих прогнозах. Причиной такого сильного движения в эти дни стало сочетание фундаментальных и технических факторов. Так, еще в прошлый четверг появились цифры по американским розничным продажам. Этот индикатор является одной из характеристик силы потребления, что в свою очередь позволяет надеяться и на высокий экономический рост в Соединенных Штатах в целом. Как заметил дилер "Форекс Клуба" Кирилл Кощиенко, данные по розничным продажам не просто выросли, но и превзошли прогнозы экономистов: объемы продаж выросли не на 0.7%, а на 1.4%. На этих цифрах доллар сумел пробить важные уровни поддержки, что технически стимулировало его дальнейшие покупки финансовыми игроками. Если говорить, например, о паре евро/доллар, то пробитие курсом "подушки" в районе 1.2760-30 открывало дорогу к падению евро еще ниже в район 1.2640. И эта отметка была достигнута еще в пятницу 13 мая.
Однако тенденция к дальнейшему росту доллара не нашла продолжения в последующие дни. Для того, чтобы покупать и дальше доллары, инвесторам требовалось подтверждения экономических успехов Соединенных Штатов. Но новые данные вызывали серьезные опасения. Так один из индикаторов американской промышленной активности индекс Empire State не только не вырос до 11.7, как того ожидали эксперты, но, наоборот, показал сокращение на 11.1. Более того, рынок обратил внимание и на такой важный показатель, как чистый спрос на американские облигации со стороны иностранных инвесторов в марте. Данные публиковались в понедельник. И в свете огромного внешнеторгового дефицита США, для покрытия которого требуется стабильный приток иностранного капитала, финансовые игроки уделяли этому показателю серьезное внимание. До мартовских цифр американская экономика не испытывала проблем с финансированием своего потребления. Однако новая информация оказалась разочаровывающей. Чистый спрос на американские облигации в марте вместо 70.0 млрд. долларов оказался равен 45.7 млрд. долларов, что является самыми низкими темпами прироста с октября 2003 года. Эти данные могли стать серьезным негативом для доллара в другое время. Однако, на этот раз реакция рынка была довольно умеренной. Прежде всего, для серьезного пересмотра инвесторами своих позиций требуется не однократная публикация, а тенденция. После того, как и внешнеторговые данные США показали сокращение дефицита, и бюджетные цифры показали прирост, инвесторы продолжают ориентироваться на положительную динамику американской экономики. Да и ожидания по процентным ставкам продолжают играть на руку "зеленому".
Поэтому американская валюта, хоть и реагировала снижением котировок на негативных данных, однако общая тенденция к росту доллара переломлена не была.
Между тем, как отмечает глава аналитического отдела "Форекс Клуб" Алексей Трифонов, те экономические показатели, которые аналитики выделяли в прошлом обзоре, носили разнонаправленный характер. Так количества разрешений на строительство в США выросли в большем объеме. А промышленное производство вместо ожидавшегося роста на 0.2%, снизилось на 0.2%. Что касается американских инфляционных показателей, которые могут подтолкнуть ФРС к агрессивному повышению процентных ставок, то цены производителей выросли на 0.6%, а потребительские цены без учета цен на продукты питания и энергию – остались на прежнем уровне. Таким образом, новых доводов в пользу покупки доллара рынок не получил, что выразилось в стабилизации котировок основных валют.
Стоит заметить, что в сравнение с евро британский фунт, действительно вел себя слабее к доллару, как того и ожидали специалисты "Форекс Клуба". Они связывали свои ожидания с низкими экономическими показателями Великобритании, которые могут не только сохранить британские ставки на текущем пиковом значении, но и привести к их более раннему снижению. На этой неделе негатива по Великобритании добавили цифры по заявкам на пособие по безработице. В итоге котировки фунт/доллара опустились за неделю более чем на 2% с 1.8700 до 1.8250.
Одним из интересных дней прошедшей недели вновь стали пятничные торги. "Пятница любит преподносить сюрпризы. Не обошлось без них и на этот раз", - сказал шеф-дилер "Форекс Клуба" Петр Татарников. 20 мая это было новое укрепление доллара в американскую сессию. Неожиданность заключалась в том, что по США не было запланировано публикаций важных экономических показателей. Но котировки основных валют реагировали на рост геополитической напряженности в Европе. Дело в том, что в пятницу были опубликованы предварительные результаты опросов общественного мнения, которые показали высокую вероятность провала референдума по вопросу Европейской конституции. Так голосование во Франции будет проходить в 29 мая.
В итоге котировки евро/доллара заканчивали неделю уже в районе 1.2550, фунт/доллара – на 1.8250, а доллар/иены – на 108.20.

Прогноз на следующую неделю
Говоря о своих ожиданиях на следующую неделю, аналитики "Форекс Клуба" отмечают, что с точки зрения финансовых потоков на среднесрочную перспективу доллар сохраняет свою привлекательность. Причиной тому остается сохранение ожиданий дальнейшего повышения американских ставок. Американская экономика в целом демонстрирует неплохие темпы роста экономики. Кроме того, растет и внутренняя потребительская активность. Сможет ли доллар продолжить свой рост – об этом может подсказать свежая макроэкономическая информация. Однако следующая неделя не богата на важные американские фундаментальные данные. Из них внимание рынка будет приковано к данным по заказам на товары длительного пользования 25 мая и американский ВВП 26 мая.
В то же время трейдеры могут уделить внимание европейским показателям. Это будут германский ВВП и индекс деловой активности ZEW 24 мая, германский Ifo и британский ВВП 25 мая. После ряда предварительных слабых европейских данных трудно ожидать, что эти показатели смогут поддержать евро и фунт. Ну и рост политических вопросов к Евросоюзу так же добавляет негатива по европейским валютам.
С точки зрения технических ориентиров, по евро/доллару основной поддержкой остается отметка 1.2490 и 1.2400, для фунт/доллара – это 1.8200 и 1.7900.
Что касается доллар/иены, то пара сохраняет широкое боковое движение. На нее продолжают оказывать влияние спекуляции на тему ревальвации китайского юаня, с одной стороны, и спрос на укрепляющийся доллар – с другой. Слухи о скорой ревальвации юаня стали понемногу стихать, но рынок продолжает удерживать внимание на китайской теме, что и создает предпосылки для роста иены. Таким образом, для доллар/иены сохраняется канал 105.50-110.50.