Обзор рынка Форекс за неделю с 12 по 16 декабря и прогноз на следующую неделю

Прошедшая неделя отличалась серьезными движениями на валютных рынках. Причем эти движения были не в пользу доллара. Напомним, что еще концовка прошлой недели прошла под знаком роста европейских валют. Уже в пятницу краткосрочные спекулянты стали опасаться того, что из-за невысокой в целом инфляции в США цикл повышения американских ставок близок к своему пику. А в преддверие заседания ФРС, которое должно было состояться во вторник 13 декабря, любой намек на стабилизацию американских ставок расценивался негативом для «зеленого», т.к. до этого процесс повышения ставок Федеральным Резервом являлся причиной роста доллара. Поэтому было вполне резонно закрыть часть позиций по доллару. Кроме этого, финансовые игроки готовились к фундаментальным неприятностям для доллара. Поэтому даже выход в пятницу высокого значения Мичиганского индекса потребительской уверенности не поддержал доллар, а евро/доллар вновь стал стоить 1.1820, фунт/доллар – 1.7550, а доллар/иена – 120.60.
Позиции американской валюты ухудшились еще в большей степени уже в понедельник на торгах в Азии. Серия взрывов на нефтяном заводе в Великобритании, если вначале и выразилась в некотором падении фунта в самом начале торгов, но она не смогла длительное время оказывать влияние на поведение участников рынка. Основной идеей для инвесторов оставался вопрос ставок.
Обращал на себя внимание и отчет Правительства США по исполнению бюджета страны: вопреки прогнозам, дефицит составил не 80 млрд. долларов, а 83.1. Этот показатель можно расценивать как еще один сигнал для продажи доллара.
Но не только негатив по «зеленому» являлся причиной его продаж против европейских валют. Ряд фундаментальных данных по странам Европы также способствовал укреплению европейских валют. Так, дефицит платежного баланса Еврозоны в третьем квартале уменьшилось по сравнению с предыдущим отчетным периодом: он оказался -5.1 млрд. евро против -13.3 млрд. евро во 2-м квартале. Далее сильным оказался германский индекс делового оптимизма ZEW, который показывает, на сколько лучше или хуже менеджеры компаний оценивают текущую ситуацию и будущие перспективы своего бизнеса. ZEW оказался значительно лучше ожиданий: 61.6 против прогнозных 41.0.
Однако, как заметил шеф-дилер «Форекс Клуба» Петр Татарников, до объявления результатов заседания ФРС крупные инвесторы отсиживались в стороне, поэтому курсы основных валют оставались в рамках узких границ.
Как и ожидалось, американские чиновники повысили ставки на 25 базисных пунктов до 4.25%. Подобное решение ожидалось абсолютным большинством экспертов. Аналитики «Форекс Клуба» в своих прогнозах также говорили о таком исходе заседания. Но наибольшее внимание специалистами уделялось не самому факту повышения, а тому, что скажут представители ФРС после заседания. На этот раз в заявлениях по поводу дальнейшего направления денежно-кредитной политики изменились формулировки по сравнению с теми, что присутствовали ранее. Так, в новом тексте заявления уже нет упоминаний об экономических успехах страны, как это было в ноябре. Кроме того, менее уверенными стали слова о «дальнейшем ужесточении политики». Неудивительно, что после новостей от ФРС доллар начал заметно слабеть.
Добавила негатива по доллару и информация из Японии. Основной квартальный индекс делового оптимизма Японии Tankan всегда находится в центре внимания крупных инвесторов. Нередко, на основании него делаются долгосрочные вложения. По сравнению с предыдущим отчетным периодом на этот раз Tankan заметно улучшился. Кроме того, индекс достиг своего лучшего значения в текущем году. Так как эта новость касалась в основном экономики Японии, первой на публикацию новостей отреагировала пара доллар/иена. Участники рынка обратили внимание на такие составляющие индекса, как показатели планируемого объема капитальных расходов (лучшие за последние 15 лет) и хорошие темпы роста уже произведенных расходов. Дилеры «Форекс Клуба» также отметили, что вместе с иеной повышались и котировки японских облигаций, а также фондовый индекс Nikkei 225. Что касается валютных рынков, то здесь доллар/иена, фунт/иена и евро/иена в течение нескольких часов упали в цене в среднем на 150 пунктов. Памятуя о сделанном накануне заявлении ФРС, уверенность которого по вопросу продолжения повышения ставок заметно уменьшилась, американский доллар продавали не только за японскую валюту, но и против европейских конкурентов, которые улучшили свою положение более чем на 100 пунктов. Так, цена единой валюты выросла выше 1.2000. Напомним, что специалисты «Форекс Клуба» прогнозировали рост евро и фунта против доллара, но в итоге курс евро/доллар превзошел даже указанные аналитиками в начале недели отметку 1.1975, а пара фунт/доллар в итоге достигла 1.7807 (ожидался максимум – 1.7820).
Стоит заметить, что фунт в целом вел себя слабее евро. Это было связано с фундаментальными данными по экономике Великобритании, которые не порадовали держателей длинных позиций по фунту, продемонстрировав снижение темпов роста заработных плат в стране, а также чуть более высокий уровне безработицы, чем ожидали в ноябре аналитики. Продажи фунта после выхода новостей привели к тому, что котировки валюты вновь вернулись к отметке 1.7700. Основной причиной беспокойства участников рынка стали не столько сами данные, а их гармоничное сочетание с предыдущими показателями, подтверждающее, что угроза инфляции в стране уменьшается. Следовательно, растет вероятность, что Банку Англии придется в следующем году понизить учетные ставки, а это негатив для фунта.
Среди других важных событий недели аналитики «Форекс Клуба» выделяли данные по американской внешней торговле. Ее дефицит в октябре превысил прогнозное значение и вырос до 68.9 млрд. долларов.
В общем-то, на этом новости не заканчивались, и начальник аналитического отдела «Форекс Клуба» Алексей Трифонов отмечал, что согласно прогнозам экономистов от выходящих в конце недели американских показателей трудно ожидать какого-либо оптимизма. Поэтому можно было ожидать, что давление на доллар продолжится и далее.
В пятницу значительного продолжения падения американской валюты не наблюдалось, однако в целом понижательная тенденция по доллару США осталась. Так уже в первой половине дня, после выхода Германского индекса IFO евро вновь устремился к отметке 1.2000 и успешно преодолев ее, зафиксировался на уровне 1.2020. В дальнейшем американская валюта не прекращала попытки восстановить потерянные раннее позиции, и после выхода данных платежного баланса, который показал значение в -195.8 млрд. долларов вместо прогнозируемого значения -205 млрд. ей это удалось, доллар вернулся на уровень открытия 1.1970. Тем не менее, все оставшееся время до закрытия сессии евровалюты оказывали значительно давление на доллар США в связи с чем евро закрылся на уровне 1,2010, фунт вырос до 1,7720 а доллар снизился до 115,70 иен за доллар.

Прогноз на следующую неделю
Говоря о своих ожиданиях на следующую неделю, Алексей Трифонов предлагает обратить внимание на тот факт, что предыдущие 3 года доллар в декабре устойчиво слабел против евро. Вполне возможно, что подобные тенденции возобладают и на этот раз. Впрочем, падение доллара мы уже наблюдаем первую половину месяца.
А на следующей неделе внимание финансистов, скорее всего, будут привлекать цифры по американскому рынку недвижимости. Они будут появляться всю первую половину недели. Пока что экономисты не отмечают серьезного спада на рынке жилья. Но аналитики «Форекс Клуба» не исключают того, что в связи со значительным повышением процентных ставок в США в этом году, рынок недвижимости, который серьезно зависит от уровня стоимости кредитов, может пострадать. А эта отрасль Соединенных Штатов являлась одним из локомотивов экономики. Поэтому в случае появления низких показателей по рынку жилья доллар может испытать новый виток давления.
Кроме этого, г-н Трифонов рекомендует обратить внимание на поведение иены. Она может послужить неплохим индикатором силы или слабости доллара. Для самой же японской валюты важными будут такие показатели, как внешняя торговля Японии и японский третичный индекс, которые появятся 22 декабря.
В целом же аналитики «Форекс Клуба» ожидают, что основные валюты будут изменяться в следующих рамках: евро/доллар - 1.1880-1.2100, фунт/доллар - 1.7400/1.7820, а доллар/иена – 114.00-117.00.