Аналитический обзор рынка Forex за 22 ноября и прогноз на среду, 23 ноября

На торгах в Азии во вторник доллар США немного вырос по отношению к японской иене.

Японские инвесторы покупали американскую валюту в связи с доходностью последней, однако доллар против японской иены торговался в узком диапазоне шириной примерно в одну пятую иены, так как некоторые участники рынка скорректировали позиции перед национальными праздниками в Японии в среду и в США в четверг. Евро торговался против доллара практически на прежнем уровне после заявлений главы Европейского центрального банка /ЕЦБ/ Жана-Клода Трише, сделанных им накануне. Глава ЕЦБ сказал, что ожидать многократного повышения процентных ставок в Еврозоне не следует. После заявлений Трише, настроения азиатских инвесторов в отношении процентных ставок ЕЦБ были неоднозначными. Тем не менее, по мнению аналитиков компании Форекс Клуб, единая европейская валюта, скорее всего, будет оставаться под давлением до конца этого года в связи с программой репатриации прибылей американскими компаниями. Эта программа позволяет американским компаниям репатриировать прибыли и получать налоговые льготы до конца 2005 года. Эта схема является частью более обширной программы стимулирования создания новых рабочих мест в США. Между тем, общая активность торгов была низкой, так как участники рынка находились в ожидании подробностей заседания Комитета по операциям на открытых рынках.

На европейской сессии в середине дня доллар США вырос в преддверии публикации протоколов последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Ожидалось, что эти протоколы будут свидетельствовать о том, что ФРС намерена продолжить повышать ставки. По мнению некоторых аналитиков, протоколы, которые будут опубликованы в 19.00 по Гринвичу, покажут, что ФРС может отказаться от повышения ставок "умеренными темпами" и начнет повышать их более резко. "ФРС, по-видимому, все сильнее не устраивает использование формулировки "умеренными темпами"" - сказал дилер компании Форекс Клуб Евдокимов Николай. Интерес рынка к содержанию протоколов ФРС особенно усилился после того, как глава ФРС-Чикаго Майкл Москоу заявил, что ФРС необходимо повышать процентные ставки более значительно, а не до "нейтрального" уровня, как ожидают участники рынка. В то же время, в Европе глава европейского центрального банка /ЕЦБ/ Жан-Клод Трише в понедельник заверил участников рынка в том, что, в отличие от ФРС, он не планирует кампанию по повышению процентных ставок. Это заявление в некоторой степени способствовало падению евро, который значительно вырос на прошлой неделе, когда Трише неожиданно признал, что ставка ЕЦБ может быть повышена в декабре.

Японская иена также оказалась под давлением, поскольку правительство Японии, по-видимому, усилило свое давление на Банк Японии, пытаясь заставить его сохранить политику количественного смягчения. Глава Банка Японии Тосихико Фукуи попытался убедить участников рынка в том, что эффект от сохранения нулевой процентной ставки не исчезнет даже в том случае, если банк откажется от политики количественного смягчения, при которой на финансовый рынок выбрасывается дополнительная ликвидность. Тем не менее, правительство обнародовало свои планы по ужесточению финансовой политики путем ограничения выпуска государственных облигаций до 30 триллионов иен в будущем финансовом году по сравнению с 34 триллионами иен в текущем году. Разговоры о сокращении расходов позволяют предположить, что правительство, скорее всего, будет выступать против любых намеков на ужесточение политики Банка Японии на данном этапе. К 11 часам по Гринвичу американский доллар в паре с евро вырос до 1,1690 с уровня закрытия в понедельник 1.1724, а иена и фунт упали до 119,30 и 1,7110 соответственно. Однако на торгах в Нью-Йорке ситуация развивалась не в пользу американской валюты. Доллар США снизился по отношению ко всем остальным валютам после публикации протоколов ноябрьского заседания руководства Федеральной резервной системы США. Хотя риски роста инфляции остаются для руководителей Федеральной резервной системы США главным поводом для беспокойства, члены Комитета по операциям на открытом рынке говорили о том, что "некоторые аспекты заявления ФРС в скором времени необходимо будет изменить". Судя по этим протоколам, некоторые члены комитета предупреждали об опасности того, что, ужесточая свою политику, ФРС может зайти слишком далеко. Публикация протоколов пришлась на тот период, когда доллар уверенно рос на фоне ожиданий дальнейшего повышения процентных ставок. В ноябре руководство ФРС в 12-ый раз подряд повысило свою ключевую процентную ставку, и сейчас она составляет 4,0%. Большинство наблюдателей ожидают, что на заседании руководства ФРС 13 декабря будет принято решение повысить эту ставку до 4,25%. После публикации протоколов евро вырос более чем на цент до сессионного максимума 1,1825 доллара. Кроме того, доллар снизился против японской иены с сессионного максимума 119,52 до 118,65 иен.

Прогноз на среду, 23 ноября
Несмотря на вчерашнее снижение американской валюты, после публикации протоколов заседания ФРС США, давление доллара на основные валюты продолжается. На среду запланирован выход ряда экономических показателей, как по США, так и по странам ЕС. Несомненно, самым ожидаемым показателем 23 ноября будет выход индекса потребительских настроений Мичиганского университета за ноябрь, прогнозируется, что индекс увеличится до 81.0, предыдущее значение составляет 79.9. Кроме того, данные по заявкам на пособие по безработице в Америке также смогут оказать влияние на валютные рынки.