Обзор рынка форекс за текущую неделю и прогноз на следующую неделю
В начале недели в преддверие публикации торговых данных по Соединенным Штатам инвесторы предпочитали разгружать свои позиции по доллару. Дело в том, что прогнозировавшееся значение внешнеторгового дефицита США было близко к рекордным значениям. Соответственно, с учетом большого внимания, который рынок уделяет структурным проблемам американской экономики, держать большие позиции по доллару было не разумно. Соответственно, и на валютных рынках подобное поведение выражалось в ослаблении "зеленого".
Причем аналитики "Форекс Клуба" отмечали, что движения курсов валют происходило в отсутствие важных экономических показателей, буквально, на ожиданиях. Как сказал шеф-дилер "Форекс Клуба" Петр Татарников: "Противоречивые данные, которые ожидались во вторник, с одной стороны, служили причиной для продаж доллара, но с другой, - не выпускали котировки, скажем евро/доллара или фунт/доллара из рамок узких боковых каналов". Когда же были опубликованы цифры по дефициту внешней торговли, который даже превзошел ожидания экспертов, увеличившись до 61.0 млрд. долларов, доллар, действительно, упал еще ниже. Однако это была все лишь первоначальная реакция рынка. Дело в том, что позднее выходил подробный протокол мартовского заседания ФРС, от которого ожидалось поступление большей информации относительно американской инфляции. Многие специалисты не исключают, что ФРС может неожиданно более агрессивно повысить процентную ставку в ближайшее время. Подобный шаг возможен в случае усиления инфляции в США. Высокие процентные ставки являются серьезным стимулом для привлечения капитала в долларовые активы. Именно поэтому момент первоначального падения доллара был воспринят в качестве хорошей возможности для его покупки на взлете.
Между тем, протокол заседания ФРС не внес ясности, т.к. члены комитета не сделали каких-либо дополнительных замечаний относительно роста цен. Поэтому доллар вновь стал в последствие слабеть.
Возвращаясь к своим прогнозам прошлой недели, аналитики "Форекс Клуба" обращают внимание на то, что валюты, действительно находились в рамках указанных ими боковых каналах. Пожалуй, только фунт/доллар сумел вырваться на какое-то время за рамки 1.86-1.89 наверх. Однако вскоре и его курс вернулся внутрь этого канала.
"Рынок по-прежнему находится в состоянии неопределенности. Американская экономика развивается наиболее динамично, поэтому трейдеры не испытывали особого желания покупать остальные валюты против доллара. Однако в то же время, после выхода и американских внешнеторговых данных, и данных по занятости, и розничных продаж, которые оказались хуже прогнозов, рынок испытывает некоторое разочарование по доллару, что и выражается в остановке роста его курса, начавшегося с начала этого года", - сказал Петр по поводу движений валют в эти дни.
Стоит отметить, что преимущества в динамике американской валюты подчеркнули на этой неделе и специалисты МВФ.
Прогноз на следующую неделю
"Когда публикуются негативные данные, а валюта, наоборот, растет на них – это очень сильный фактор, заставляющий людей нервничать. В результате, видя движение валютных курсов, несоответствующие представлениям масс о влиянии макроэкономических показателей на курс, трейдеры начинают в панике закрывать свои позиции, стимулируя дальнейшее движений. В данном случае мы видим, что на эмоциях происходит рост доллара", - сказал дилер "Форекс Клуб" Кирилл Кощиенко.
Действительно, с фундаментальной точки зрения, у доллара есть причины для роста. Экономика США растет быстрее, чем, скажем, экономика Европы или Японии. Американские процентные ставки стремятся наверх, в то время как в Евросоюзе, Великобритании и Японии не ожидается их повышения. Да и политические вопросы о стабильности в Еврозоне так же дают о себе знать. Дело в том, что существует высокая вероятность того, что ряд стран-членов Евросоюза могут не проголосовать "за" ту конституцию, проект которой будет представлен в скором времени на голосование. Таким образом, как заметил глава аналитического отдела "Форекс Клуб" Алексей Трифонов, в краткосрочное перспективе доллар имеет неплохие шансы на укрепление. Очевидно, что спрос на американские активы растет с каждым днем, и основным тому доказательством является пятничная публикация данных по чистому притоку капиталов в США. Значение показателя превзошло ожидания экономистов на 19.5 млрд. долларов и составило 84.5 млрд. долларов. Резкий прирост показателя Алексей опять же связывает с растущим дифференциалом между процентными ставками в США и других странах. Тем не менее, в моменте картину на рынке подпортила последующая публикация индекса настроений Мичиганского университета. Индекс составил 88.7, тогда как прогнозируемое значение было 91.5. В свою очередь данные по промышленному производству вышли точно в соответствии с прогнозом 0.3%, при этом его предыдущее значение было пересмотрено до 0.2%.
Говоря о важных событиях на будущей неделе, то здесь специалисты Форекс Клуба выделяют данные по британским розничным продажам (21 апреля) и ВВП (22 апреля). Небезынтересными могут показаться данные и по Японии 21 и 22 апреля. В эти дни появятся цифры по торговому балансу и по промышленной активности. Эти показатели примечательны тем, что доллар/иена пытается установить новый коридор, который аналитики "Форекс Клуба" определяют как 105.00-110.00. В течение же следующей недели вновь уровень 107.00 может стать хорошей поддержкой для пары, от которой курс может отбиться и протестировать отметку 110.00.
Что касается европейских валют, то Алексей Трифонов прогнозирует, что курс евро/доллара все же вновь попытается проверить на прочность поддержку в районе 1.2750. Верхним же барьером остается уровень 1.3000 и 1.3250. По фунт/доллару наиболее вероятно сохранение бокового движения в рамках бокового канала 1.86-8980. Пробитие его границ способно усилить импульс в сторону пробоя.