Обзор рынка Forex за неделю с 22 по 26 августа и прогноз на следующую неделю

В своем прошлом прогнозе аналитики «Форекс Клуба» обращали на довольно интересную ситуацию на валютных рынках. С одной стороны, отсутствие важных американских экономических показателей не позволяло надеяться на сильные движения на рынке. С другой, - эксперты предполагали, что котировки евро/доллара могут снизиться ниже важного уровня поддержки на 1.2250. Причиной для такого снижения должны были стать новые макроэкономические показатели, которые, действительно, сыграли на руку «зеленому». На этот раз финансовые спекулянты реагировали на европейские показатели. Так цифры по росту промышленного производства Еврозоны и инфляции оказались не такими большими, как надеялись участники рынка, и были даже меньше прогнозных. Именно с этого момента как евро, так и фунт начали падать. Чуть позже их котировки снизились еще больше, после того, как были опубликованы данные по Штатам. В целом экономические показатели по США не были очень благоприятными, но для уже ослабленных конкурентов доллара этого было вполне достаточно. Давление на евро/доллар и фунт/доллар обуславливалось и тем, что к тому времени эти пары преодолели важные технические уровни, где находились заранее размещенные приказы на продажу европейских валют. Исполнение данных приказов стимулировало дальнейшее снижение котировок евро и фунта к доллару. В итоге только в четверг котировки этих валют упали более чем на 100 пунктов.
Причем в пятницу давление американского доллара на остальные основные валюты продолжилось. Единственное что позволило евровалютам немного перевести дух, это выход данных торгового баланса в Еврозоне. Положительное сальдо внешней торговли в Еврозоне в июне составило 6,5 млрд евро, что позволило ненадолго вырасти евро и фунту. Однако серьезного перелома тенденций к укреплению доллара в конце прошлой недели замечено не было.
Тем не менее, тот факт, что в начале следующей торговой недели не было важных экономических показателей из США, вынуждал трейдеров, особенно краткосрочных, закрывать прибыльные позиции при первом сигнале к изменению тенденции. На этот раз начало ходу доллара вниз было положено с самого утра понедельника, когда на слухах о том, что премьер-министр Японии возвращает былое влияние, начала укрепляться пара доллар/иена.
Европейские же валюты в первой половине дня оставались довольно стабильными, и их курсы колебались в небольшом диапазоне, несмотря на публикацию неблагоприятных данных по платежному балансу ЕС, сальдо которого, вопреки прогнозам, оказалось дефицитным. Чуть позже под напором спекулянтов пара евро/доллар пробила уровень 1.2200 вверх. В то же время другим валютам также удалось пройти «круглые» отметки стоящие на их пути: так, фунт завершил сутки выше уровня 1.8000, а пара доллар/франк недалеко от 1.2700.
Неплохой поддержкой для единой европейской валюты оказались и данные следующего дня. Аналитики «Форекс Клуба» в своем прошлом прогнозе предупреждали о том, что такой индикатор, как германский ZEW, может привлечь внимание участников рынка. Дело в том, что он оценивает оптимизм деловых кругов относительно перспектив развития своего бизнеса и текущей и будущей ситуации. Итак, индекс экономических ожиданий института ZEW как по Германии, так и по Еврорегиону в целом оказался намного выше прогнозного значения, что вызвало интерес инвесторов к единой валюте. Индекс ZEW по Германии вместо ожидаемого роста до 39 вырос до 50, аналогичный показатель по Евросоюзу показал рост до 41.6 вместо ожидавшегося значения 33.0. Неудивительно, что в течение следующих нескольких часов пара евро/доллара пыталась преодолеть отметку в 1.2250. При этом на поведении других валютных пар выход новостей практически не повлиял.
Следующим событием на рынке, которое следует отметить, стала публикация новостей по жилищному рынку США. Еще до выхода показателей по объему продаж жилья на вторичном рынке участники рынка постепенно стали склоняться к мысли, что показатель выйдет больше прогнозного значения: ввиду низких ставок процента по ипотечному кредиту в стране и росту числа занятых. В надеждах на показатели, которые подтвердят экономический подъем в Штатах, игроки обратили свое внимание на американскую валюту. Однако, ожидания игроков не оправдались, и число проданных домов было даже меньше прогнозного, поэтому доллару не удалось сохранить завоеванные позиции, и закрытие дня состоялось примерно на тех же отметках, что и сутки назад.
Следующий день также преподнес неприятный сюрприз для доллара. На этот раз свою роль сыграли, пожалуй, наиболее важные за эту неделю цифры по США. Инвесторы с большим вниманием ожидали публикации объемов заказов на товары длительного пользования, которые в июле продемонстрировали значительное падение на 4.9%. Т.к. данный индикатор является одной из характеристик потребительского оптимизма, то подобное снижение послужило достаточным сигналом для продаж доллара. Таким образом, не сумев вырваться за рамки бокового канала, котировки доллара вновь вернулись на уровни, которые мы видели на валютных рынках еще в прошлый четверг.
Глава аналитического отдела «Форекс Клуба» Алексей Трифонов, давая комментарии по прошедшим торговым дням, заострил свое внимание на поведении японской иены. На прошлой неделе эксперт ожидал, что доллар/иена может попытаться сделать рывок наверх. Однако он также предупреждал о том, что спекуляции на тему доверия премьер-министру Японии Коидзуми могут внести свое влияние в торговые планы игроков. Как уже отмечалось выше, именно рост его рейтинга привел к резкому росту иены в понедельник. Ближе же к концу недели ситуация стала возвращаться в рамки того поведения, о котором прогнозировали специалисты «Форекс Клуба». Во многом ослабление иены было связано с новым ростом цен на нефть. Повышение котировок «черного золота» является серьезным негативом для экономики Японии, которой приходится импортировать, практически, всю потребляемую нефть. Таким образом, японская иена находилась между двумя противоборствующими тенденциями. С одной стороны, - это все большие надежды на прогрессивные преобразования в Японии и сильный экономический рост. Данный фактор выступал за покупку иены. Но политические спекуляции и фактор цен на нефти приводил к продаже японской валюты. В итоге доллар/иена заканчивала неделю, практически на прежнем уровне 110.00.
Стоит заметить, что появление слухов о готовящихся терактах в азиатских финансовых центрах, в том числе, и в Японии, привели к тому, что иена вела себя довольно слабо в пятницу: мы наблюдали снижение ее котировок к доллару. Хотя пятничные данные не благоприятствовали американской валюте. Дело в том, что Мичиганский индекс потребительского настроения снизился в большем, чем прогнозировалось объеме. Эта публикация привела к краткосрочному снижению американской валюты. Но вскоре доллар вернул потери из-за выступления главы ФРС Алана Гринспена, который подтвердил ожидания рынка по поводу повышения американских ставок.

Прогноз на следующую неделю
Говоря о своих ожиданиях на следующую неделю, аналитики «Форекс Клуба» отмечают, что ее начало может быть очень вялым с точки зрения поведения валютных курсов. Дело в том, что в понедельник не запланировано важных экономических показателей по Европе или США. Более того, в Великобритании будут банковские каникулы, что значительно уменьшит количество спекулянтов на рынке. В этих условиях внимание рынка может вновь переключиться на японскую иену. Как считает Алексей Трифонов, если в эти дни цены на нефть не будут брать новые рекордные отметки, то доллар/иена способна снизиться. Целью такого движения может стать отметка 108.50 и даже 108.00. Свои прогнозы эксперт связывает с экономическими публикациями. Так еще 26 августа появятся цифры по японской инфляции. Ее рост будет положительным для иены. Далее на следующий день будет публиковаться целый блок показателей. Это будет и потребительская уверенность, и уровень безработицы, и объемы розничных продаж. Если же данные не смогут поддержать пару, то она вновь уйдет штурмовать барьер на 111.00.
Что касается европейских валют, то определенный толчок их котировкам к доллару могут задать еще события пятницы 26 августа. Прежде всего, речь идет о выступлении председателя Федеральной Резервной Системы Алана Гринспена. Финансисты всегда уделяют его словам серьезное внимание, хотя на этот раз вряд ли стоит ожидать заявлений, способных усилить торговую активность в преддверие вялого понедельника.
А вот со вторника ситуация на рынке форекс может стать более напряженной. И это будет связано не только с выходом индекса потребительской уверенности, промышленных заказов и протокола последнего заседания ФРС. Трейдеры начнут готовиться к выходу такого важного показателя, как списочная численность работников в несельскохозяйственном секторе США, публикуемого 2 августа. Эксперты «Форекс Клуба» считают, что американская экономика демонстрирует неплохие темпы роста. Индикатор состояния рынка труда является существенным экономическим показателем. Уже сейчас можно сказать, что рынок закладывается на новый рост американской занятости, что может стимулировать покупки доллара «на ожиданиях». Поэтому аналитики «Форекс Клуба» не исключают, что мы увидим новый виток роста доллара на следующей неделе. Вполне логично предположить, что толчком к росту послужат американские цифры вторника.
В случае реализации прогноза об укреплении доллара во второй половине следующей недели стоит изучить перспективы европейских валют. Среди данных по Евросоюзу интерес вызывает безработица в Германии и ВВП Евросоюза 31 августа. Кроме того, 1 сентября состоится заседание Европейского Центрального Банка. И хотя вряд ли произойдет какое-либо изменение денежно-кредитной политики ЕЦБ, данное событие не стоит сбрасывать со счетов. В целом от европейских данных трудно ожидать неожиданностей, за исключением информации по фунту. Алексей Трифонов полагает, что «сейчас рынки учли, что Банк Англии не будет спешить со снижением ставок из-за высокой инфляции в стране. Однако в случае появления дополнительных сигналов о замедлении деловой активности в Великобритании не исключены спекуляции на предмет стимулирования экономики за счет более низких ставок. Подобные спекуляции могут привести к более агрессивной продаже фунта».
Как считает дилер «Форекс Клуба» Кирилл Кощиенко, сентябрь может стать неплохим месяцем для доллара. Его рост может начаться уже с первых дней. Говоря же о границах канала, в которых европейские валюты могут находиться в ближайшие дни, аналитики компании выделяют 1.2360-1.2100 для евро/доллара и 1.8120-1.7850 для фунт/доллара.