Финансирование с рынка ценных бумаг

Успешный бизнес необходимо развивать и расширять и, чаще всего, это невозможно без привлечения дополнительного финансирования со стороны. Вначале пути идут в ход все доступные ресурсы самого предпринимателя, потом деньги его знакомых и друзей. Когда же возникает вопрос о привлечении более-менее значительных сумм, начинающий бизнесмен вынужден идти на поклон к банкирам. А после достижения определенного размера бизнеса появляется еще и возможность привлечения финансирования с рынка ценных бумаг.

Какие преимущества получает предприниматель, размещая ценные бумаги на рынке?

Когда речь идет о заемном капитале, то занимая деньги на фондовом рынке, предприниматель получает возможность избавиться от зависимости от одного крупного кредитора и сформировать публичную кредитную историю, опираясь на которую можно значительно улучшить свои позиции в отношениях с банкирами. Да, как правило, заимствования на рынке могут на первых порах обходиться дороже, чем кредиты в банке, но с течением времени ситуация поменяется на противоположную. Красивая публичная история стоит потраченных на ее формирование времени и денег.

К сожалению, рынок публичных заимствований совершенно недоступен для небольших компаний. Минимальный объем публичного выпуска облигаций составляет величину порядка 500 миллионов рублей. То есть, чтобы воспользоваться преимуществами облигационного рынка, предприниматель должен доказать широкому кругу инвесторов то, что он способен вернуть взятые взаймы 500 миллионов рублей. Поскольку на слово инвесторы не верят, бизнесмены вынуждены в качестве доказательств платежеспособности предъявлять уже имеющиеся в наличии активы в сумме не меньшей, чем сумма займа, а также демонстрировать динамику развития предприятия в течение последних, как минимум, трех лет.

Что же получается? Если нет достаточной суммы активов, то не стоит и пытаться выходить на фондовый рынок?

Не совсем так. Стоит задумываться о выходе на рынок значительно раньше, чем бизнес дорастет до размеров, позволяющих провести публичное размещение ценных бумаг. Если предприниматель предполагает в некоторой, пусть отдаленной перспективе привлечение финансирования с фондового рынка, то следует изначально выстраивать бизнес таким образом, чтобы инвесторы могли легко оценить его надежность, устойчивость и перспективы.

Кроме того, необязательно дожидаться, пока бизнес дорастет до заветных 500 миллионов активов. Вполне вероятно, что инвестиционный банк сможет разместить относительно небольшой выпуск ценных бумаг (например, на 50-100 миллионов рублей) в ходе так называемого «частного размещения».

Поэтому, любому предпринимателю стоит внимательно изучить возможности, предоставляемые рынком ценных бумаг в части привлечения финансирования. И, убедившись в том, что бизнес устойчиво развивается, начать встречаться с инвестиционными компаниями и банками для получения консультаций о том, что нужно сделать сейчас, для того, чтобы в ближайшей перспективе иметь возможности финансировать дальнейшее развитие с использованием тех или иных ценных бумаг.