Облигации: виды, доходность и риски для частного инвестора
Облигации — один из базовых инструментов финансового рынка. Понять, как они устроены, полезно каждому, кто интересуется темой инвестирования. УК ПСБ предлагает широкий выбор инструментов коллективного инвестирования, в числе которых фонды, ориентированные на облигации.
Эта статья носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
Что такое облигация
Облигация — это долговая ценная бумага. Компания или государство выпускает её, чтобы привлечь денежные средства от инвесторов. Покупая облигацию, инвестор фактически даёт эмитенту (тому, кто выпустил бумагу) деньги в долг на определённый срок.
Взамен эмитент обязуется выплачивать купонный доход — периодические платежи (обычно раз в квартал или раз в полгода), а по окончании срока — вернуть номинальную стоимость облигации.
Важно понимать: несмотря на то что купонная ставка и дата погашения зафиксированы в условиях выпуска, это не означает отсутствия рисков. Эмитент может столкнуться с финансовыми трудностями или дефолтом — в таком случае исполнение обязательств в полном объёме не гарантировано.
Виды облигаций
По типу эмитента облигации делятся на несколько основных категорий:
— Государственные (ОФЗ — облигации федерального займа). Выпускаются Министерством финансов РФ. Считаются наименее рискованными среди рублёвых облигаций, однако доходность по ним обычно ниже, чем по корпоративным.
— Муниципальные. Выпускаются субъектами РФ или органами местного самоуправления.
— Корпоративные. Выпускаются компаниями. Потенциальный купонный доход по ним, как правило, выше, однако и риски существенно возрастают.
— Облигации с плавающей ставкой (флоатеры). Купонная ставка привязана к какому-либо ориентиру, например, к ключевой ставке Банка России.
Как формируется доходность и какие риски существуют
Доходность облигации складывается из купонных выплат и разницы между ценой покупки и ценой продажи (или погашения). Цены на облигации меняются на вторичном рынке: при росте ключевой ставки цены на ранее выпущенные облигации, как правило, снижаются, и наоборот.
Ключевые риски, о которых необходимо знать:
— Кредитный риск — риск дефолта эмитента (неисполнения обязательств).
— Процентный риск — изменение рыночной стоимости облигации при изменении процентных ставок.
— Риск ликвидности — возможная сложность с продажей облигации по желаемой цене до срока погашения.
— Инфляционный риск — реальная покупательная способность купонного дохода может снижаться при росте инфляции.
Таким образом, ни один из видов облигаций не обеспечивает гарантированного положительного финансового результата. Рыночная стоимость облигации может быть как выше, так и ниже цены её приобретения.
Облигации и горизонт инвестирования
Инвестирование в облигации предполагает понимание срока вложений. Краткосрочные облигации (до 1–2 лет) менее чувствительны к изменениям процентных ставок, тогда как долгосрочные бумаги могут существенно колебаться в цене. Чем длиннее срок до погашения, тем больше неопределённость относительно будущих рыночных условий.
При вложении средств в облигационные инструменты важно заранее понимать, на какой срок вы готовы размещать средства и какой уровень риска приемлем именно для вас.
Чем может помочь УК ПСБ
Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ПРОМСВЯЗЬ» (далее – «УК ПСБ»). — управляющая компания, предлагающая продукты коллективного и доверительного управления. В числе доступных инструментов — открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФы), биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы), а также индивидуальное доверительное управление (ИДУ).
Для тех, кто интересуется инструментами с ориентацией на облигации, в линейке УК ПСБ представлены соответствующие фонды. Важно учитывать: инвестирование в паевые инвестиционные фонды не является банковским вкладом, не застраховано государственной системой страхования вкладов, а доходность фондов в прошлом не гарантирует аналогичных результатов в будущем. Стоимость паёв может как увеличиваться, так и уменьшаться.
Подробная информация о фондах, правила доверительного управления, а также необходимые для принятия взвешенного решения документы размещены на официальном сайте управляющей компании.
Важная информация
Данная статья носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией или предложением совершить какие-либо сделки с ценными бумагами. Инвестирование на финансовом рынке сопряжено с риском потери части или всего вложенного капитала. Перед принятием любого инвестиционного решения рекомендуется ознакомиться с соответствующей документацией и при необходимости проконсультироваться со специалистом.