Пассивные инвестиции

Пассивные инвестиции — это финансовые вложения, переданные инвестором под управление третьим лицам на долгосрочную перспективу. Минимальное вмешательство в инвестиционный процесс предполагает получение средней рыночной доходности без попыток обогнать рынок или изменить инвестиционный портфель. Чем длительнее срок вложения, тем заметнее достигаемый эффект.

Кратко о пассивном инвестировании

Инвестор, отдавая свой капитал в управление, больше не занимается организационными и рабочими вопросами по обслуживанию портфеля. Как, куда и когда капитал будет инвестирован, решает управляющая компания или брокер. Целью пассивного инвестирования является не обогнать рынок, а следовать сложившимся тенденциям на длительный срок. Сознательный отказ от рискованных краткосрочных операций и вложений менее затратно и позволяет действовать по принципу: вложил и забыл.

Противоположный подход к инвестированию — активная торговля, когда участник регулярно покупает и продает, чтобы оказаться лучше рынка. Не стоит забывать, что при активной игре присутствуют выигрыши и проигрыши. Конечный результат за короткий (1-2 года) срок не всегда бывает ожидаемым, но комиссию за участие потребуется платить в любом случае, что значительно снижает финальный результат.

Задача пассивного инвестора: создать портфель со стабильными показателями и не пытаться заработать на краткосрочном колебании цен. Эта стратегия наиболее комфортна для начинающих игроков и людей, далеких от рынка ценных бумаг. Специалисты же предпочитают активное участие или комбинированный подход с разделением капиталов.

Принципы пассивного инвестирования

Точное и последовательное соблюдение правил поможет добиться оптимальных результатов, даже для новичков фондового рынка. Специалисты рекомендуют обратить внимание на следующие моменты:

• необходимо использовать одновременно 2-4 наименования активов;
• потребуется сформировать портфель в процентном соотношении, например, акции и облигации по 50%, 75/25% или др.;
• проведение ежегодной ребалансировки: докупаем или продаем ценные бумаги до исходного процентного соотношения;

• точка входа в рынок не должна зависть от внешних условий, начать инвестирование можно здесь и сейчас;
• не следует анализировать движение рынка и стараться обогнать индекс;
• необходимо сохранять расходы на обслуживание на минимальном уровне, совершать минимум операций и следить за комиссиями.

Лучшим сроком для пассивного вложения капитала считается период от 10 лет, поэтому активы продаются только при острой необходимости в средствах.

Выбор стратегии для инвестора

Базовый принцип вложения капиталов понятен, но стратегии распределения активов могут быть различными. Наиболее востребованными являются два инструмента:

• ETF (Exchange Traded Fund) — фонд, представленный и участвующий в торговле на рынке. Это портфель, собранный по определенному принципу, повторяющий структуру и динамику определенного индекса;
• ПИФ — паевой инвестиционный фонд. Вкладчик имеет статус пассивного инвестора, но управляющая компания уже является активным игроком рынка.

Обе стратегии представляют собой коллективные инвестиции, когда деньги владельца вкладываются в определенный пакет ценных бумаг. Способы приобретения ценных бумаг различны: в офисе или на бирже. Вкладываясь в ПИФ, инвестор рассчитывает на компетентность принимаемых менеджерами решений. Профессиональная стратегия в среднем оплачивается участником в 2-3% годовых.

В случае с ETF человеческий фактор фактически исключен, поскольку стоимость поддерживается в соответствии с базовыми активами. Фонд более жестко контролируется, комиссия за обслуживание значительно ниже. Например, на дистанции в 25+ лет, сумма комиссионных управляющему ПИФ значительно скажется на размере капитализации.

На ожидаемый результат влияют следующие показатели:

• грамотное распределение активов: 94%;
• выбор процентного соотношения акций: 4%;
• время вступления в рынок и совершения операции: 2%.

Представленные на бирже ETF широко диверсифицированы и включает в себя большой перечень компаний. Инвестору не потребуется заниматься рабочими моментами: проводить анализ, подбирать бумаги, сводить балансы и рефинансировать. Всю рутинную работу возьмет на себя фонд за умеренную плату.

Как стать пассивным инвестором

На Московской бирже комиссия за услуги для ETF составляет до 1% от суммы инвестиций. Приобрести ETF можно через фондового брокера, предварительно пройдя у него регистрацию. Использование фондов не требует уплаты налогов по дивидендам, поэтому имеется возможность реинвестировать поступающие на брокерский счет средства. Физические лица могут стать инвесторами фонда на удобных для них условиях, оплатив взнос в размере 800-9000 рублей.

Если владение ценными бумагами превышает 3 года, то инвестор может рассчитывать на налоговые вычеты при удержании заявленных позиций. Пассивные вложения ликвидны и юридически значимы: могут наследоваться и оформляться в дар. Вступая в финансовое поле в качестве пассивного инвестора, нельзя рассчитывать на значительную доходность, но риск потерять свои капиталы практически сводится к нулю.

Пассивное инвестирование позволяет избежать резких изменений на рынке, сохранить свое время и нервы. Несмотря на возможные просадки в цене, активы за длительный период увеличат свою стоимость и принесут стабильный доход.