Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 6 по 10 февраля прогноз на следующую неделю

Прошедшая неделя не отличалась важными сдвигами на валютных рынках. С прошлого четверга, пожалуй, только один день выделялся сильным движением. Это была прошлая пятница, когда публиковался целый блок важной экономической информации по США. Финансовые игроки ожидали данных по ситуации на рынке труда и по уровню активности в промышленности и секторе услуг. Рынку труда традиционно уделяется большое внимание, т.к. это одна из характеристик потребительского спроса. Высокая потребительская активность задает не только темпы общему экономическому росту в стране, но и благоприятствует повышению ставок. А, как мы неоднократно отмечали, более высокие ставки играют на руку национальной валюте.
Как показала публикация, пятничный аккорд американских данных все же оказал поддержку доллару, хотя данные и носили разнонаправленный характер. Так списочная численность работников увеличилась на 193 тыс. человек (прогноз 250 тыс. человек), но уровень безработицы сократился сразу до 4.7%. Промышленные заказы выросли на 1.1%, но индекс менеджеров по закупкам в непроизводственном секторе оказался равным 56.8 (прогнозировали 60.0). Смешанные показатели, тем не менее, поддерживали идею дальнейшего повышения ставок Федеральным Резервом.
Подобная фундаментальная характеристика позволила паре преодолеть одну из важных поддержек 1.1980-1.2000. Как считали аналитики «Форекс Клуба», то, как будет вести себя евро/доллар в этом районе, могло показать, заинтересованы ли крупные банки, в том числе и центральные, в диверсификации своих золотовалютных резервов и продаже долларов. Однако данная ситуация не получила развития: мы не увидели ни дальнейшего укрепления доллара, ни его ослабления. Таким образом, евро/доллар остался в рамках узкого бокового канала: 1.1925-1.2000.
Из экономических данных стоит отметить цифры по объемам заказов в промышленности Германии, рост которых оказался значительно ниже своих прогнозных значений. Данный негатив благоприятствовал продажам единой европейской валюты, но, как отмечали дилеры «Форекс Клуба», значительных объемов сделок по продажам не наблюдалось. Это связывалось с неопределенностью, царящей в умах трейдеров. Кроме приближающегося заседания Европейского Центрального Банка, которое сможет прояснить будущую судьбу процентных ставок в Еврозоне, выросли и шансы на продолжение роста учетной ставки в Соединенных Штатах. Таким образом, с позиции ожиданий по процентным ставкам между Европой и США на рынке присутствовали паритетные настроения. Так как, по-видимому, основная масса участников рынка не может решить, какую позицию занять, движения на рынке объяснялись действиями спекулянтов и, по большей части, приводили к незначительным изменениям котировок основных валют.
Особо следует отметить поведение японской иены, которая значительно укрепила свои позиции. Покупки иены начались еще во вторник во время активных торгов в Азии: игроки фиксировали прибыль по паре в ожидании конца финансового года в Японии, полагая, что пока USD/JPY не удастся продолжить рост. Помимо прочего, трейдеры готовились к заседанию Банка Японии, которое состоялось на этой неделе. Дело в том, что японские ставки близки к нулевому уровню, а центральный банк продолжает проводить политику накачивания экономики деньгами для борьбы с дефляционными процессами. Однако Банк Японии планирует нормализовать свою денежно-кредитную политику, как только начнется стабильное повышение цен. А это означает повышение ставок, что и подстегнуло спрос на иены. Таким образом, если с утра во вторник за доллар давали порядка 119 иен, то к европейской сессии цены снизились уже более чем на фигуру (минимум дня составлял 117.59). Но и доллар/иене закрепиться в этой области не удалось. Обращало на себя внимание падение основного японского фондового индекса Nikkei на 2.7%.
Последний день торговой недели, как всегда принес массу сюрпризов участникам рынка Форекс. Начало дня было ознаменовано падением американской валюты против японской иены. Иену поддержал рост доходности краткосрочных облигаций правительства Японии, а также более благоприятные, чем ожидалось, данные по заказам на машины и оборудование в Японии за декабрь, вследствие чего американская валюта снизилась до отметки 117.80. Однако основное движение валютных пар началось сразу после выхода данных по торговому балансу США. Дефицит внешней торговли товарами и услугами в США в декабре вырос на 1,5% и составил 65,68 миллиарда долларов, тогда как, согласно пересмотренным данным, в ноябре дефицит составил 64,69 миллиарда долларов. Рост дефицита внешней торговли в декабре превысил прогнозы аналитиков. Согласно консенсус-прогнозу экономистов, дефицит в декабре должен был увеличиться до 64,70 миллиарда долларов. Вышедшие данные оказали понижательно давление на американскую валюту, однако, снизившись до уровня 1.20 в паре с евро, и не пробив данный уровень, доллар США стал заметно укрепляться так как у американской валюты осталась поддержка со стороны ряда других благоприятных факторов. К ним, в первую очередь, стоит отнести в целом хорошие макроэкономические показатели США, а также ожидания нового повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в ближайшие месяцы. К закрытию сессии евро потерял большую часть завоеванных позиций за прошедшую неделю, зафиксировавшись около 1.19.

Прогноз на следующую неделю
Как считают аналитики «Форекс Клуб», ситуация на рынке на данный момент довольно неопределенна. «Как правило, мы стараемся выделить преобладающие настроения в нашем прогнозе. Однако последняя неделя не принесла каких-то новых настроений, а только усложнила оценку. С технической точки зрения евро/доллар подает признаки к снижению. Однако фундаментально – настроения на продажу доллара имеют под собой почву», - сказал начальник аналитического отдела «Форекс Клуб» Алексей Трифонов. Учитывая паритетные настроения по вопросу процентных ставок в Еврорегионе и Соединенных Штатах, во внимание стоит принимать другие факторы. На взгляд эксперта, на первый план сейчас может выйти торговля азиатскими валютами. Дело в том, что на этих выходных состоится встреча министров финансов стран Большой 7. Аналитики «Форекс Клуба» ожидают, что на этом заседании министры попробуют выработать меры по воздействию на Китай с целью дальнейшего укрепления юаня. Многие экономисты относят дисбалансы в мировой торговле на счет того, что ряд стран, в первую очередь, азиатских, используют нерыночные методы фиксирования национальных валют к доллару. Подобная денежно-кредитная политика дает им ряд преимуществ. Если Пекин прислушается к тем предложениям, которые выработают министры Большой 7, то это будет способствовать не только укреплению юаня, но и других азиатских валют. В случае же жесткой реакции китайских чиновников в начале следующей недели, иена, скорее всего, продолжит свое снижение. Как считают аналитики «Форекс Клуба», несмотря на ожидаемое скорое повышение ставок Банком Японии, вряд ли это повышение состоится раньше лета. Дело в том, что финансовые власти Японии, наверняка, постараются не сделать ошибки и не начать повышение ставок раньше, чем дефляция будет окончательно побеждена.
Таким образом, подытоживая свои ожидания, связанные с заседанием Большой 7, аналитики «Форекс Клуба» считают, что оно все же может повлиять на доллар негативно. В случае же отсутствия «китайских заявлений», активных действий можно ожидать только от краткосрочных спекулянтов, которые руководствуются, в первую очередь, техническими сигналами, которые сейчас, наоборот, поддерживают «зеленый».
Начало следующей недели будет определяться европейскими индикаторами. Из них внимание трейдеров будет приковано, во-первых, к цифрам по британской инфляции. Важность этого показателя определяется тем, что Банк Англии при решении вопросов по процентным ставкам руководствуется ростом цен. Более высокая инфляция приведет к росту фунта. Во-вторых, 14 февраля появятся важнее германские новости: ВВП и индекс деловой активности ZEW. Их значение будет оказывать прямое воздействие на курс евро.
Ну а затем крупные инвесторы будут ориентироваться уже на данные по Соединенным Штатам. 14 февраля это будут объемы розничных продаж. 15 февраля – цифры по притоку иностранного капитала в США. Если спрос на американские активы будет меньше 60 млрд. долларов, то это будет серьезным ударом по доллару. Кроме этого, в этот день появятся объемы промышленного производства.
В целом же аналитики «Форекс Клуба» ожидают, что основные валюты на следующей неделе будут колебаться в рамках следующих каналов: евро/доллар - 1.1820-1.2000, фунт/доллар – 1.7300-1.7520, и доллар/иена – 116.90-119.50.