Обзор рынка Forex за неделю с 28 ноября по 2 декабря и прогноз на следующую неделю

Как отмечают аналитики финансовой компании «Форекс Клуб», прошедшая на валютных рынках неделя не принесла новых веяний. Котировки основных мировых валют слабо изменились за этот период. Но это не означает, что какие-либо движения отсутствовали вообще.
Напомним, что в конце прошлой недели доллар укрепился против основных валют, не смотря на невысокую активность на рынке. Пониженная активность была связана с тем, что в четверг американские рынки были закрыты в связи с празднованием в США Дня Благодарения, а в пятницу в США был короткий день, Черная Пятница. В эти дни неутешительные данные немецкого индекса делового оптимизма института Ifo оказали давление на евро. Согласно представленным данным, этот показатель в ноябре снизился до 97,8 по сравнению с 98,8 в октябре. Аналитики ожидали, что значение индекса делового оптимизма института Ifo в ноябре не изменится по сравнению с октябрьским значением показателя. Снижение деловой активности вынуждало опасаться того, что Европейский центральный банк /ЕЦБ/ может перестать повышать процентные ставки, после того, как повысит текущие ставки на 25 базисных пунктов через неделю. Именно подобные ожидания и вызвали снижение евро/доллара, которое потянуло за собой и котировки других европейских валют.
Также, укрепление доллара против основных мировых валют проходило на фоне роста доллара против японской иены до нового, 27-месячного максимума. Такой рост этой пары аналитики объяснили покупками долларов со стороны американских компаний, репатриирующих прибыль, а также сомнения относительно того, начнет ли Банк Японии ужесточать свою денежно-кредитную политику. В связи с тем, что объем торгов был низок, доллар почти не встретил сопротивления при своем восхождении и закончил неделю повышением.
Серьезные подвижки на рынке произошли уже в понедельник. Публикация данных по объемам продаж жилья на вторичном рынке Соединенных Штатов продемонстрировала, что этот показатель не только не совпадает со своим прогнозным значением (вместо 7.20 млн., как ожидалось, в октябре было продано всего 7.09 млн.), но и находится на самой низкой отметке за последние семь месяцев. Объяснить столь низкие цифры можно не только общим уроном, который понесла страна в связи с ураганом «Катрина», но и макроэкономической ситуацией в Штатах: по мере увеличения учетных ставок растут и ставки процентов по выдаваемым банками кредитам, что мало способствует желанию граждан приобретать недвижимость.
После выхода данных участники рынка начали быстро продавать американскую валюту, в результате чего потери доллара оказались весьма значительными: почти две фигуры против евро, около 250 пунктов в отношении фунта и не менее полутора иен против японской валюты.
Фундаментальные данные по странам Европы, которые могли оказать влияние на валютные курсы, на самом деле, не смогли внести кардинальных изменений в ход торгов, так как расхождений их фактических значений с прогнозами аналитиков не наблюдалось.
А вот американские новости вновь преподнесли сюрприз. Во-первых, объемы заказов на товары долгосрочного пользования оказались благоприятными для американской валюты. Октябрьский показатель вырос на 3.4%, тогда как ожидалось, что его рост составит лишь 1.5%. Кроме того, в пользу доллара были и данные по потребительской уверенности: 98.0 против прогноза 90.8 (фактическая цифра почти достигла того уровня, на котором находилась до появления череды ураганов). Данные по объемам продаж жилья на первичном рынке Америки после неблагополучных показателей на вторичном рынке имели особое значение для трейдеров. Тем не менее, и здесь инвесторов ждал приятный сюрприз: цифры оказались лучше, чем прогнозировали аналитики. На этой волне американский доллар вновь начали покупать, что в итоге позволило паре евро/доллар дойти до отметки 1.1733, а фунту – показать минимум дня 1.7142.
Как отмечает шеф-дилер «Форекс Клуба» Петр Татарников, все же фактор ожидаемого повышения европейских ставок оказывал свое влияние. Это наиболее ярко проявилось в середине недели, когда на новых положительных американских данных доллар не смог укрепиться. На этот раз отличились предварительные показатели роста ВВП США и объемов личного потребления за третий квартал. Эти показатели выросли больше, чем ожидалось, а индекс PMI составил 61.7 против прогнозного значения 60.0, реакция рынка на них практически отсутствовала. В итоге к четвергу котировки евро/доллара вновь подошли к отметке 1.1800.
Начало последнего рабочего дня на рынке Форекс, не отличалось чем-то примечательным. Все основные валютные пары находились в пределах узких ценовых коридоров, в преддверии данных по американскому рынку труда. Однако начало сессии в Нью-Йорке внесло ряд изменений в проходящие торги на валютном рынке. Сначала доллар на короткое время вырос после того, как Министерство труда США сообщило, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в США в ноябре выросло на 215 000, что почти соответствовало прогнозируевшемуся показателю роста на 210 000. Уровень безработицы в ноябре не изменился и составил 5,0%. Показатели за октябрь были немного пересмотрены вниз, в то время как показатели сентября были несколько повышены. Эти данные стали последними в череде отчетов по макроэкономическим показателям США, представленным на этой неделе. Все опубликованные данные дают основания говорить о росте экономики США. Помимо прочего, благоприятные макроэкономические данные увеличивают вероятность того, что Федеральная резервная система США еще несколько раз будет повышать процентные ставки. Несмотря на это, через несколько минут после публикации данных по занятости доллар начал снижаться. На некотором этапе евро вырос почти на 0,7 цента, достигнув сессионного максимума. Чуть позже, в своем видеовыступлении, показанном на конференции в Филадельфии, председатель ФРС Алан Гринспен сказал, что экономика США растет "довольно хорошими темпами", после таких слов доллар снова начал расти, и вскоре отвоевал утраченные позиции.

Прогноз на следующую неделю
Начальник аналитического отдела «Форекс Клуба» Алексей Трифонов полагает, что даже, несмотря на повышение процентных ставок ЕЦБ 1 декабря на 25 базисных пунктов, динамика европейской экономики и довольно умеренные темпы инфляции в регионе вряд ли будут благоприятствовать дальнейшему агрессивному повышению ставок в Европе. Но неожиданности возможны и в этом вопросе. Поэтому любые замечания представителей ЕЦБ и их озабоченность ростом цен в регионе подольют масла в огонь. И, скорее всего это будет сигналом на покупку единой европейской валюты.
Однако, по мнению г-на Трифонова, если же заявление ЕЦБ будет нейтральным, и никаких неожиданностей не произойдет, то финансовые игроки переключатся вновь на американские показатели. И наиболее значимым, показателем на следующей неделе, будет индекс активности ISM в промышленном и непромышленном секторе США. В дальнейшем, трейдеры будут в своей работе учитывать такие показатели, как потребительское кредитование за октябрь и заказы в производственной сфере в США.
Среди других событий можно выделить британские данные по промышленному производству (6 декабря) и заседание Банка Англии (8 декабря). На фоне повышающихся ставок в США, а также, возможно, и в Еврозоне, Банк Англии вряд ли будет изменять свою денежно-кредитную политику. Поэтому фунт может показать себя слабее евро.
В целом же аналитики «Форекс Клуба» ждут, что евро/доллар будет колебаться в пределах 1.1580-1.2020, фунт/доллар – 1.6980-1.7520, а доллар/иена – 118.30-121.00.